来源：雪球App，作者： 谢小龙的笔记，（https://xueqiu.com/3632234421/339390440）
#京东 #其实和国美，苏宁并无两样，看似是一个平台，实则只是一个大商超，所有的品牌都要先变成京东自己的货之后，再到消费者的手上，类似线下沃尔玛，只不过他是线上的形式。京东的核心竞争力，说的好听一点是供应链管理，说得难听点就是卷，而且擅长的是窝里卷。就在阿里忙着搞AI云，美团忙着搞出海，搞无人机配送，拼多多忙着打开欧美市场，京东说什么都不会，那我就搞你们吧。其实也可以理解，毕竟京东这套重资产模式，想要出海的难度肯定是更高的。
而我更想说的是，从整体的角度看，京东并没有把蛋糕做大，他只是抢走了别人手里的蛋糕。如果说十几年前，京东依靠的是更合理的利润分配，和更低的成本优势抢走了国美和苏宁的蛋糕。那至少他还是有“不一样”的东西。解决了社会的痛点，带来了更好的服务。
但是现在下场做外卖和酒旅，除了硬卷价格，他有什么不一样的地方吗？品质？堂食餐厅难道就你京东外卖上面有？社保，美团，饿了么不能交？本身饿美也就在试点。算法？完全没有。不过有些东西，从东哥的嘴里说出来，感觉确实就不一样，仿佛一切站在了道德的制高点。
但是仔细想一想，这次京东多方向的出手，并没有带来什么本质性的改变。更多的只是无效的内卷。羊毛终归出在羊身上，外卖便宜、外卖小哥拿得多、商家平台还要赚钱，本身就是不可能的三角，在你没有任何新东西的前提下，这样的补贴一定不能持续。
所以问题的核心，其实出在了京东自身基本盘被侵蚀身上，随着中国物流和基础设施的不断完善，京东的这套自建仓储的优势正在缩小，很多家电其实都可以做到次日达了。再加上美团闪送的崛起，联系千万本地零售商的30分钟达的降维打击，从长远上看，至少在快消品品类 被超越只会是时间问题。因为快，更符合人性的需求，同时便宜也比不过拼多多。
但是混战总是在所难免，如果美团的投资者都能看拔云见日的远方，能看到美团在AI、出海、无人机上的第三增长曲线。我相信股价一定不会这么波动#美团 # #饿了么#
